盲人摸象:明年第1季面板供求仍是迷

——LPL保守、三星偏多，面板厂第3季法说尚无法理清明年第1季供过于求扩大的疑虑  
 
    全球前两大面板厂韩商乐金飞利浦(LPL)与三星电子第3季法说会已于上周落幕，不过在历经这2场重要的法说会后，尽管双方对第4季 TV需求乐观、液晶显示器价格走弱的看法颇为一致，但似乎无法有效理清明年第1季的面板景气，其中LPL看法较趋向保守、三星则倾向以偏多视之，使得各界对于明年上半年面板供需多空氛围的解读，仍处在雾里看花的阶段；此时，发展规模急欲追上前二大竞争同业的友达，即将于本月25日召开的法说会论调，势必也将成为市场各方人士所紧盯的焦点。 
  
    展望第4季面板市况，从当前液晶电视市场的供需情势来看，包括日商夏普、韩商LPL和三星均一致认为，液晶电视第4季需求颇旺，且现阶段确实亦处于供不应求之态势，各家TV面板产能显然都无法满足手中订单的需求量；若从液晶显示器的供需来观察，LPL与三星也都认为，由于17英寸、19英寸面板仍呈现产能略为过剩的状态，加上终端需求目前转弱，预期将使液晶显示器面板价格出现走跌。 
  
    尽管LPL、三星对于今年第4季面板供需的看法甚为一致，但是外界现在最关心的，莫过于明年第1季在各大面板厂新增产能仍持续开出之际，届时面板需求强度是否能延续第4季水准、或是至少有机会优于往年同期；毕竟，一旦市场需求到时要是出现明显减弱，面板厂势必又将遭遇供需严重失衡的逆境冲击，甚至得再度沦入另一波产品价格走跌的液晶循环周期。不过，显然在这次LPL、三星第3季法说会上，并无法找到确切的答案。 
  
    其中，LPL认为，恐怕至少要等到11月以后，视圣诞节假期这波供需节奏的实际变化情况，才能断言明年第1季的面板景气；至于三星方面则认为，第4季旺季需求将有机会延续到明年第1季，尤其对大尺寸TV面板的需求更是特别乐观。 
  
    LPL总裁暨财务长维拉迪拉克萨指出，预期明年第1季面板供需市况仍得看圣诞节假期前欧美地区液晶电视的销售状况而定，这必须等到11月以后才会较明朗，目前整体面板库存还算健康，惟明年上半年适逢季节性因素使需求减弱，加上整体新产能开出亦将使供给面持续增加，因此届时确实是有供过于求之疑虑。 
  
    三星LCD部门副总裁曹用德则表示，并不认同外界评估明年上半年面板产能将过剩的说法，预期旺季效应可望延续到明年第1季，主要系因就三星本身目前的接单情况而言，旗下产能迄今尚无法满足客户的需求，尤其是来自于美国与欧洲的液晶电视需求确实非常旺盛。 
  
    事实上，截至目前为止，由于去化全球面板产能最大的推手，还是在液晶显示器和笔记本(NB)之上，因此法人圈更为关注的是，当液晶显示器需求已开始减弱、NB旺季即将进入尾声之际，预期明年第1季即使TV方面的需求相对强劲，恐怕仍旧有无法去化所有面板产能、造成超额供给进一步扩大以及使产品价格迈入波段跌势等疑虑。